Episode.18 株式取引が上達するように、「セクター別に特長の把握④」について正しく理解してみた
■結論
セクター別に特長を把握するために第4回は、輸送用機器・精密機器・その他製品・卸売業・小売業セクターについて確認してみた。
内需系・外需系のセクターの企業が多いセクターなどについては、把握しておくと更に良いです。
・輸送用機器
英語名称 Transportation Equipment
概要 外需系企業が多く、日本産業界の屋台骨を担う業種。機械、電気機器と並ぶ代表的な輸出業種の一角。
・精密機器
英語名称 Precision Instruments
概要 外需系企業が多い業種。医療、半導体、計測機器など幅広い産業分野の企業が混在する業種。
・その他製品
英語名称 Other Products
概要 内需系企業が多い業種。ゲーム、印刷、事務用品など幅広い産業分野の企業が混在する業種。
・卸売業
英語名称 Wholesale Trade
概要 内需・外需および幅広い産業分野の企業が混在する業種。大手は資源開発関連でもある。
・小売業
英語名称 Retail Trade
概要 内需系企業が多い業種。外食、コンビニ、スーパー、百貨店、ドラッグストアが中核。
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Episode.17 株式取引が上達するように、「セクター別に特長の把握③」について正しく理解してみた
■結論
セクター別に特長を把握するために第3回は、ガラス、土石・鉄鋼・金属製品・非鉄金属・機械・電気機器セクターについて確認してみた。
内需系・外需系のセクターや、原料の原油価格に影響されるセクター、ディフェンシブ系の企業が多いセクターなどについては、把握しておくと更に良いです。
・ガラス・土石
英語名称 Glass & Ceramics Products
概要 内需系、公共投資系の企業を中核とする業種。付加価値の高い自動車部品や電子部品、鉄鋼関連の製品を手掛ける企業が多い。
・鉄鋼
英語名称 Iron & Steel
概要 外需系、素材系、海外市況系、景気敏感系の企業が多い業種。中堅中心に内需系企業も混在する。化学、機械、海運業と並び代表的な景気敏感業種の一角。
・金属製品
英語名称 Metal Products
概要 内需系企業が多い業種。住宅関連、建築・土木、自動車部品など幅広い産業分野の企業が混在する業種。
・非鉄金属
英語名称 Nonferrous Metals
概要 内需系、海外市況系、景気敏感系の企業を中核とする業種。大手の一角は資源開発関連でもある。付加価値の高い自動車部品や電子部品を手掛ける企業が多い。
・機械
英語名称 Machinery
概要 外需系、景気敏感系の企業が多い業種。輸送用機器(自動車)、電気機器と並ぶ代表的な輸出業種の一角。化学、鉄鋼、海運業と並び代表的な景気敏感業種の一角でもある。
・電気機器
英語名称 Electric Appliances
概要 外需系企業が多い業種。機械、輸送用機器(自動車)と並ぶ代表的な輸出業種の一角。家電など消費者向け製品から、電子部品、FA、蓄電池など産業向け製品へのシフトが進んでいる。
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Episode.16 株式取引が上達するように、「セクター別に特長の把握②」について正しく理解してみた
■結論
セクター別に特長を把握するために第2回は、パルプ・紙、化学、医薬品、石油・石炭、ゴム製品セクターについて確認してみた。
内需系・外需系のセクターや、原料の原油価格に影響されるセクター、ディフェンシブ系の企業が多いセクターなどについては、把握しておくと更に良いです。
・パルプ・紙
英語名称 Pulp & Paper
概要 内需系企業が多い業種。パルプなどの原料輸入に対する円高メリット、燃料コストに対する原油安メリットを受ける業種でもある。
・化学
英語名称 Chemicals
概要 素材系、海外市況系の企業を中核とする業種。内需系と外需系が混在する。原料の原油価格に影響される企業が多い。鉄鋼、機械、海運業と並び代表的な景気敏感業種の一角。
・医薬品
英語名称 Pharmaceutical
概要 内需系、ディフェンシブ系の企業が多い業種。食料品、電気･ガスと並ぶ代表的なディフェンシブ業種の一角。
・石油・石炭
英語名称 Oil & Coal Products
概要 内需系、資源開発系の企業を中核とする業種。原油高メリットを受ける企業が多い。
・ゴム製品
英語名称 Rubber Products
概要 外需系、海外市況系の企業が多い業種。中堅中心に内需系企業も混在する。主力のタイヤメーカーは自動車販売の影響を受ける。
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Episode.15 株式取引が上達するように、「セクター別に特長の把握①」について正しく理解してみた
■結論
セクター別に特長を把握するために第１回は、水産・鉱業・建設業・食料品・繊維製品セクターについて確認してみた。
ディフェンシブ系のセクターや、原油高メリットを受けるセクターなどについては、把握しておくと更に良いです。
・水産・農林業
英語名称 Fishery,Agriculture & Forestry
概要 内需系、ディフェンシブ系の企業が多い業種。
・鉱業
英語名称 Mining
概要 資源開発系の企業を中核とする業種。原油高メリットを受ける企業が多い。
・建設業
英語名称 Construction
概要 内需系、公共投資系の企業が多い業種。
・食料品
英語名称 Foods
概要 内需系、ディフェンシブ系の企業が多い業種。医薬品、電気・ガスと並ぶ代表的なディフェンシブ業種の一角。
・繊維製品
英語名称 Texstiles & Apparels
概要 内需系、素材系の企業を中核とする業種。付加価値の高い電子部品・電子材料を手掛ける企業が多い。
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Episode.14 株式取引が上達するように、「テーマ株の注意点」について正しく理解してみた
■結論
業績が伴わず、将来の業績向上という淡い期待感だけで株価が上昇したというテーマ株の典型例です。個人投資家の多くは、テーマ株に積極的に投資する傾向があります。
確かに短期間に株価が大きく上昇することが多いですから、「簡単に利益が狙えそう」と思ってしまいがちです。しかし、実際に手掛けてみるとわかりますが、買ったとたんに株価が急落してしまうことが頻繁にあります。値下がりした株を持ち続けても株価が元に戻ることなく、ズルズルと下がり続けてしまうことが非常に多いです。
株式投資で大きな失敗を避け、勝ち組投資家を目指すのであれば、テーマ株には手をださないようにするのが賢明です。
■テーマ株の意味を理解するために
個人投資家の方にぜひ注意していただきたいカテゴリーがあります。それが「テーマ株」と呼ばれるものです。以前は「材料株」などと呼ばれたりもしました。
テーマ株とは、その時々の株式市場において注目されているテーマに関連した企業のことです。過去には例えば「仮想通貨」「 Ａ Ｉ（人工知能）」「自動運転」「フィンテック」といったテーマに関連した企業の株価が大きく上昇しました。 2013年には「バイオ関連」の銘柄が軒並み急上昇したのも記憶に新しいところです。また、地震や水害といった自然災害が起きたときにも、それにより業績の改善が期待できる企業の株価が急上昇します。さらには、特定のテーマではなく、その企業の個別的な要因（新技術開発や新商品発売など）による将来の業績変化に期待して株が大きく買われることもあります。
ポイントとなるのは、いずれのケースにおいても足元の業績がどうであるかは関係なく「将来の業績が大きく改善するだろう」という投資家の期待により株価が大きく反応しているという点です。
個人投資家がテーマ株へ投資することはお勧めしません。なぜならテーマ株は足元の業績の裏付けがなく、「将来の期待感」のみで株が大きく買われているからです。その期待感は非常にはかないものであり、多くの場合は株価が短期間で大きく上昇した後、急速に下落してしまいます。株価が上昇前の水準にまで戻ってしまうことも多々あります。もし成長株であれば、足元の業績が好調であるため株価が長期間上昇しやすいですし、割安株であれば、株価はすでに割安な状態なので、そこから大きくは下がりにくいです。しかし、テーマ株には成長株や割安株のような、株価を支える要因がありません。投資家からの将来の業績変化という期待がしぼんでしまえば、株価はあっという間に値下がりしてしまうのです。
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Episode.13 株式取引が上達するように、「復活株」の探し方」について正しく理解してみた
■結論
「復活株」の探し方“赤字縮小・黒字転換”がポイント「復活株」のポイントを一言で言えば、「どん底からの飛躍」です。
過去の業績欄をチェックして、赤字続きながらも赤字額が縮小している企業や、前期は赤字であったものの当期以降は業績が回復する予想である企業を探しましょう。
■探し方
例えば、大赤字となり、株価も下落してしまいました会社があったとしましょう。その赤字縮小、 大幅な黒字転換を図りました。株価も安値をつけてからわずか半年後には6倍近くの上昇となりました。ただし、赤字続きの企業の場合、たとえ当期以降の業績予想が赤字大幅縮小や黒字転換など、回復を見込んでいたとしても、そのとおりにならない可能性もあるので十分注意してください。こうした事態を防ぐには、「株価が下降トレンドである間は買わない」ことが有効になります。一般的に、株価は企業の実際の業績よりも早く底打ちするため、業績の回復予想が本物であれば、株価が先に反応して上昇を始めている可能性が高いからです。もう１つ注意してほしいのが、「復活株」の中には倒産と紙一重のような銘柄もあるということです。復活する……と見せかけて、浮上せず潰れてしまう会社も中にはあるのです。そこで、財務欄をチェックして、倒産の可能性の低い企業を選ぶようにしてください。
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Episode.12 株式取引が上達するように、「成長株の探し方」について正しく理解してみた
■結論
「成長株」を探すとき注目すべきは、なんと言っても売上高や利益が毎期順調に伸びているかどうかという点です
※過去 ３年程度の業績の推移を見て、売上高と利益が毎年増加傾向にある企業を探しましょう
■探し方
チェックすべきはしき、業績欄となります。会社四季報の業績欄には、過去 3〜 ５期分の業績（売上高、営業利益、経常利益、当期純利益）と、当期および来期の ２期分の業績予想、および第 ２四半期決算（いわゆる中間決算）の数値が掲載されています（発売号や企業の決算期の違いによって、これとは若干異なる構成になっている場合もあります）。
まず、過去 ３年程度の業績の推移を見て、売上高と利益が毎年増加傾向にある企業を探しましょう。あるいは、気になっている企業のページを見て、その企業の売上高と利益をチェックする方法でも結構です。とりあえずは売上高と経常利益を見れば ＯＫです。
ただ、過去 ３年程度の期間だと、本物の成長株だけではなく、成長株ではないのにたまたま過去 ３年は増収増益で調子が良かった、という企業もかなり混ざってしまいます。そうした企業を外すためには、過去 10年間の業績の推移をチェックする必要があります。過去 10年間の業績が、増収増益の傾向で推移していれば問題ありません。そうではなく、年によって売上や利益の増減が大きくなっている企業は、成長株ではない可能性が高いので外してしまってもよいでしょう。
会社四季報を見る限りでは、どちらも増収増益が続いていて、成長株であるように見えます。しかし、過去 10年の業績を見ると、大きな違いが見えてきます。過去 10年の業績が増加傾向にある場合は成長株と判定します。一方、年により業績が大きくぶれている場合は、成長株ではないと判定するのです。余裕があれば、ここまで検証したほうが、成長株をより効果的に探すことができます。もちろん、過去の業績がぶれていても、今後将来的には成長株になるものもあるでしょう。しかし、約 3,700社もある上場企業の中から投資対象とする銘柄を絞るためには、ある程度割り切ってしまったほうが効率よく探すことができます。
次に、業績予想に目を向けましょう。ここには当期と来期の売上や利益の予想が掲載されています。しかし、過去の業績が売上、利益とも順調に増加していても、当期以降、売上や利益が減ってしまうような予想であれば、「成長株」とは言えません。株価は将来を見据えて動きますので、将来に向かって売上や利益が成長していなければ株価の上昇は見込みにくいのです。成長株としてのそれまでの評価が剥がれ落ち、株価にマイナスの影響を及ぼすこともあります。また、売上や利益が将来増加する見込みであっても、それまでの増加スピードに比べて明らかに鈍化しているようなケースも要注意です。投資家が増加スピードの鈍化にがっかりして、保有株を売ってしまうことも考えられるからです。
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